“年末突击利润花招频出 交易所关注四大问题”

年报开幕。 到了年底，一些上市公司将突击进行重大交易或会计解决调整，以消除赤字，避免连续亏损，避免戴帽子、暂停上市、退出市场。 但是，在监管部门在上市公司年末突击进行利润调整的背景下，上市公司的业绩“戏法”得以“遏制”。

数据显示，年来，沪深交易所累计发出12份询证函，监管要点指向上市公司年末突击创造利润的行为。

焦点1 :

政府补助金+债务免除

年12月29日，*st中绒公告称，政府补贴共计6亿4500万元，同时资金已于当天支付至企业账户。 此外，*st中绒还与宁夏德能源电力工程有限企业等签署了债务减免协议，共计免除债务1.12亿元。 受此影响，*st中绒股价于年12月29日、年1月2日、1月3日、1月4日连续4个交易日涨停。

* * * *对于在ST暴跌的补贴，深交所向企业表示:“补充证明该政府补贴是否具有无偿性、其来源是否与政府经济资源、资产相关，以及上述补贴对你们企业全年净利润的影响情况。” 此外，交易所还提供了“企业基本面是否发生较大变化”、“股东和实际控制人是否有股权转让、资产重组和其他重大事项”、“向企业提供上述补助和债务减免相关事项的内幕新闻清单，董鉴高相关人员、 希望检查上述内幕新闻的知情同意及其直系亲属是否涉嫌内幕交易”等诸多问题。

焦点2 :

财务解决方法的变更

除了利用补助金的手段外，作为多个上市企业“调整”利润的手段，还列举了“会计估计变更”。

以中远海能为例，企业预计于年12月28日变更长期租赁合同预期负债的计入方法，增加年归母公司股东净利润约3.61亿元。 这一行为的“必要性和合理性”备受交易所关注，要求企业进一步证明此次预期负债计提方法变更的具体副本。 这包括但不限于预期负债的构成、入帐方法、相关业务及合同情况等。

此外，陕国投a将金融资产可供出售的折旧条件从原来的“期末金融资产可供出售的公允价值大幅下降( 20%以上)”改为“降幅在50%以上”。 因此，深交所要求企业证明“该标准是否与该领域上市公司的相关政策一致，是否存在利用会计估计调整利润的情况”，并披露企业最近一个会计年度对被审计净利润的影响比例。

同样的情况还有皇台酒业，企业于去年12月28日公告称，计划核销企业长时间存在的应付账款，涉及16个应付账款主体。 这个动向也备受交易关注。 深交所要求企业证明年底是否有冲突进行利润调整。

一位投资者告诉记者，会计估计变更是资产负债的重新估计调整，会计估计变更会对企业的年利润产生数百万或数千万元的“贡献”，但这种“完成”的利润经不起市场检验。

焦点3 :

出售资产

随着其他增厚利润的常规路径被监管部门比较有效地堵塞，依赖“卖场”增厚业绩的行为也在增加。

根据粤泰股份于年12月30日发布的《关于签署重大销售合同的公告》，企业与湛江海河投资有限企业签署了《标的资产收益权转让合同》，以5.6亿元出售广州天鹅湾二期部分住宅的收益权。 根据披露，这笔交易完成后，预计可实现净利润约8000万元。

随后，上海证券交易所要求企业结合《标的资产收益权转让合同》双方关于权利义务的约定，补充披露资产收益权转让收益确认的条件，从而影响《公司会计准则》关于收入确认的规定和企业收入确认政策，以及该交易对全年企业经营数据的影响

焦点4 :

秘密资产交易

相对于上述简单粗暴的方法，一些企业通过秘密资产交易来增加业绩的行为往往“聪明”。 但是，这仍然逃不过监管的“法眼”。

近日，世纪星源发布了《本公司下属二级子公司“深圳世纪星源房地产快速发展有限企业”和“连城县大湛水电投资有限企业”控股合并重组为“深圳市创意星源城市能源投资快速发展有限企业”，从事水电等清洁能源经营工作的公告》(简称“合并”， 《全资子公司深圳世纪星源房地产快速发展有限企业转让参股企业深圳市中环星苑房地产开发有限企业10%股权及标的债权公告》(简称《转让公告》)和《深圳市恒裕实业(集团)有限企业合作经营深圳市星源恒裕投资快速发展有限企业，“深圳车港”

对这一系列公告文件，深交所逐条解体，分别要求企业对《合并公告》分析本次交易对企业年度及未来年度财务状况和经营成果的影响、业绩承诺设定依据和合理性、客户实际交易能力等问题。 《转让公告》预期的本次交易将实现非经常性利润约4900万元进行拆解，可以证明此次交易对企业年及未来年度财务状况和经营成果的影响。 《合作公告》对此次几个事项将带来1.8亿元的收益，证明此次交易是否存在年末突击创造利润的情况。

(证券时报)